共同基金必勝法則-十年典藏版上
共同基金必勝法則-十年典藏版上¶
約翰伯格在1999年出版對於股市跟債市的研究跟建議後,十年後再來更新到2009年的數據跟評論,橫跨十年的數據分析、解讀跟預測,令人叫好。
本書其實大體的結論一樣是成本的重要、挑選低成本指數,就可以贏過很多主動型基金,利用歷史數據論證。
還有一個是身為作者對於美國霸權的體現,在於全球化投資一塊,不是一個很強烈的必要,一個是美國股市的佔比十年前跟十年後,一樣都在50%附近,在不同時間段以不同比例投資美股跟全球股,帶來的報酬差異都在正負1%內,雖然標準差各有不同,但也因為不同年份最佳配置比都不大一樣,很難有定論,因此如果要投資全球可以、但需使用低成本指數型基金。
還有回顧基金週轉率,仍然居高不下,基金管理人正在鼓勵投資人盡可能變換投資標的,與降低成本背道而馳;但過去選出的超級基金,經過幾十年的洗禮,只剩不到三成還是超級,也顯示聖杯的難尋。
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